2018年8月18日，銀保監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)刊發(fā)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2018〕76號(hào)）。

中央政治局經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議后不到三周，銀保監(jiān)會(huì)這一文件被認(rèn)為是貫徹中央精神，未來(lái)一段時(shí)期的指導(dǎo)文件，也會(huì)深刻影響中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)乃至間接影響股市。

其中，《通知》要求：對(duì)符合授信條件但遇到暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)，要繼續(xù)予以資金支持，不應(yīng)盲目抽貸、斷貸。按照市場(chǎng)化原則滿足融資平臺(tái)公司的合理融資需求，對(duì)必要的在建項(xiàng)目要避免資金斷供、工程爛尾。

此外《通知》提出積極發(fā)展消費(fèi)金融。這是繼2017年11月開(kāi)始下發(fā)的現(xiàn)金貸系列新規(guī)以來(lái)，監(jiān)管當(dāng)局首次明確表示對(duì)消費(fèi)金融的高度肯定。文件中提到，“創(chuàng)新金融服務(wù)方式，積極滿足旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老等升級(jí)型消費(fèi)的金融需求”。

這一文件共有9大要求，這9大總體要求分別是：

1、???進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求。

2、???大力發(fā)展普惠金融，強(qiáng)化小微企業(yè)、“三農(nóng)”、民營(yíng)企業(yè)等領(lǐng)域金融服務(wù)。

3、???支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板，推動(dòng)有效投資穩(wěn)定增長(zhǎng)。

4、???積極發(fā)展消費(fèi)金融，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。

5、???做好進(jìn)出口企業(yè)金融服務(wù)，發(fā)揮金融在穩(wěn)外貿(mào)中的積極作用。

6、???盤活存量資產(chǎn)，提高資金使用效率。

7、???有效運(yùn)用保險(xiǎn)資金，切實(shí)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能。

8、???規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，嚴(yán)禁附加不合理貸款條件。

9、???深化體制機(jī)制改革，加強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力建設(shè)。

每一個(gè)要求后面又有2句到4句話，合計(jì)28句細(xì)則，其中以下10句話最受業(yè)內(nèi)關(guān)注，后附短評(píng)。

1、對(duì)符合授信條件但遇到暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)，要繼續(xù)予以資金支持，不應(yīng)盲目抽貸、斷貸。（明確了對(duì)暫時(shí)困難企業(yè)不抽貸、不斷貸，用資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)）

2、對(duì)成長(zhǎng)型先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)，要豐富合格押品種類，創(chuàng)新?lián)：腿谫Y方式，合理確定抵質(zhì)押率，在資金供給、貸款利率方面給予適當(dāng)傾斜。（明確了對(duì)新興成長(zhǎng)的制造企業(yè)資金和利率傾斜，有利于先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展）

3、對(duì)于主業(yè)突出、公司治理良好、負(fù)債率較低、風(fēng)控能力較強(qiáng)的龍頭民營(yíng)企業(yè)，要進(jìn)一步加大融資支持，充分發(fā)揮其行業(yè)帶動(dòng)作用，穩(wěn)定上下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。（以往信貸緊張時(shí)，民營(yíng)企業(yè)貸款難，這次明確對(duì)龍頭民營(yíng)企業(yè)的融資支持，有利于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展）

4、積極配合地方政府對(duì)在建基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)情況和融資需求進(jìn)行調(diào)查分析，按照市場(chǎng)化原則滿足融資平臺(tái)公司的合理融資需求，對(duì)必要的在建項(xiàng)目要避免資金斷供、工程爛尾。（地方政府融資平臺(tái)的融資是金融領(lǐng)域的敏感問(wèn)題，這次明確要求滿足融資平臺(tái)合理融資需求，有利于逐步化解地方政府融資平臺(tái)的問(wèn)題）

5、創(chuàng)新金融服務(wù)方式，積極滿足旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老等升級(jí)型消費(fèi)的金融需求。（消費(fèi)金融領(lǐng)域此前出現(xiàn)了一寫(xiě)問(wèn)題，但仍是未來(lái)發(fā)展方向，這次銀保監(jiān)會(huì)提出了旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老的五大升級(jí)消費(fèi)將成為消費(fèi)金融的發(fā)展方向）

6、聯(lián)合地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查摸底出口導(dǎo)向型企業(yè)情況，對(duì)受國(guó)際市場(chǎng)沖擊較大、遇到暫時(shí)困難但仍有發(fā)展前景的重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在資金安排上予以適當(dāng)傾斜。（中美貿(mào)易摩擦的大背景下，出口企業(yè)這次得到了銀保監(jiān)會(huì)“關(guān)照”，在資金安排上向重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)適當(dāng)傾斜，有利于穩(wěn)定中國(guó)的出口企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展）

7、加強(qiáng)與外貿(mào)企業(yè)、信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和地方政府的合作，擴(kuò)大出口信用保險(xiǎn)保單和出口退稅賬戶質(zhì)押融資。（配合出口的信用保險(xiǎn)保單和出口退稅質(zhì)押融資對(duì)出口企業(yè)很重要，銀保監(jiān)會(huì)這次對(duì)保險(xiǎn)和銀行業(yè)提出了新要求）

8、加快推動(dòng)“僵尸企業(yè)”出清，釋放轉(zhuǎn)移沉淀在限控領(lǐng)域和低效項(xiàng)目的存量資金，騰出信貸空間，投向支持類領(lǐng)域和項(xiàng)目。（之前提出的“僵尸企業(yè)”問(wèn)題，銀行業(yè)還是要繼續(xù)加快“僵尸企業(yè)”出清，騰出信貸空間）

9、一律不得協(xié)商約定或強(qiáng)制設(shè)定條款進(jìn)行貸款返存，一律不得在發(fā)放貸款時(shí)捆綁或搭售理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等其他金融產(chǎn)品。（嚴(yán)禁貸款捆綁存款或搭售金融產(chǎn)品，目的是要把貸款真正用到實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，而不是在銀行和金融體系打轉(zhuǎn)）

10、?嚴(yán)禁將貸款發(fā)放和管理等核心職能外包，嚴(yán)禁銀行員工內(nèi)外勾結(jié)，違規(guī)通過(guò)中介發(fā)放貸款或參與過(guò)橋貸款。（在貸款管理上，銀保監(jiān)會(huì)兩個(gè)嚴(yán)禁內(nèi)容，給銀行員工和業(yè)務(wù)發(fā)展再次重申這兩條“紅線”）

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 銀保監(jiān)辦發(fā)〔2018〕76號(hào)

各銀監(jiān)局，各保監(jiān)局，各政策性銀行、大型銀行、股份制銀行，郵儲(chǔ)銀行，金融資產(chǎn)管理公司，各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)：

為深入貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，把防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好結(jié)合起來(lái)，在堅(jiān)決打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的同時(shí)，必須著力疏通貨幣信貸傳導(dǎo)機(jī)制，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，推動(dòng)穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)?，F(xiàn)就有關(guān)要求通知如下：

一、進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)、建設(shè)、銷售的周期和行業(yè)特征，合理確定貸款期限、還款方式，適當(dāng)提高中長(zhǎng)期貸款比例，合理確定考核指標(biāo)，避免貸款在同一時(shí)間特別是月末、季末集中到期而引發(fā)企業(yè)資金緊張。對(duì)符合授信條件但遇到暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)，要繼續(xù)予以資金支持，不應(yīng)盲目抽貸、斷貸。對(duì)成長(zhǎng)型先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)，要豐富合格押品種類，創(chuàng)新?lián)：腿谫Y方式，合理確定抵質(zhì)押率，在資金供給、貸款利率方面給予適當(dāng)傾斜。

二、大力發(fā)展普惠金融，強(qiáng)化小微企業(yè)、“三農(nóng)”、民營(yíng)企業(yè)等領(lǐng)域金融服務(wù)。充分利用當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性寬裕、銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)盈利穩(wěn)定等有利條件，堅(jiān)持“保本微利”原則，加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”、扶貧和民營(yíng)企業(yè)等領(lǐng)域的資金支持，降低融資成本。對(duì)于流動(dòng)資金貸款到期后仍有融資需求的小微企業(yè)，要提前開(kāi)展貸款調(diào)查與評(píng)審，符合標(biāo)準(zhǔn)和條件的，依照程序辦理續(xù)貸，縮短資金接續(xù)間隔，降低貸款周轉(zhuǎn)成本。對(duì)于主業(yè)突出、公司治理良好、負(fù)債率較低、風(fēng)控能力較強(qiáng)的龍頭民營(yíng)企業(yè)，要進(jìn)一步加大融資支持，充分發(fā)揮其行業(yè)帶動(dòng)作用，穩(wěn)定上下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。鼓勵(lì)信托公司開(kāi)展慈善信托業(yè)務(wù)，加大對(duì)扶貧、教育、留守兒童等領(lǐng)域的支持。

三、支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板，推動(dòng)有效投資穩(wěn)定增長(zhǎng)。在不增加地方政府隱性債務(wù)的前提下，加大對(duì)資本金到位、運(yùn)作規(guī)范的基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板項(xiàng)目的信貸投放。保險(xiǎn)資金要發(fā)揮長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，通過(guò)債權(quán)、股權(quán)、股債結(jié)合、基金等多種形式，積極服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)工程和重要項(xiàng)目。積極配合地方政府對(duì)在建基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)情況和融資需求進(jìn)行調(diào)查分析，按照市場(chǎng)化原則滿足融資平臺(tái)公司的合理融資需求，對(duì)必要的在建項(xiàng)目要避免資金斷供、工程爛尾。

四、積極發(fā)展消費(fèi)金融，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。適應(yīng)多樣化多層次消費(fèi)需求，提供和改進(jìn)差異化金融產(chǎn)品與服務(wù)。支持發(fā)展消費(fèi)信貸，滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的美好生活需要。創(chuàng)新金融服務(wù)方式，積極滿足旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老等升級(jí)型消費(fèi)的金融需求。

五、做好進(jìn)出口企業(yè)金融服務(wù)，發(fā)揮金融在穩(wěn)外貿(mào)中的積極作用。聯(lián)合地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查摸底出口導(dǎo)向型企業(yè)情況，對(duì)受國(guó)際市場(chǎng)沖擊較大、遇到暫時(shí)困難但仍有發(fā)展前景的重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在資金安排上予以適當(dāng)傾斜。加強(qiáng)與外貿(mào)企業(yè)、信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和地方政府的合作，擴(kuò)大出口信用保險(xiǎn)保單和出口退稅賬戶質(zhì)押融資。統(tǒng)籌境內(nèi)外金融資源，發(fā)揮合力，滿足進(jìn)出口企業(yè)跨市場(chǎng)金融服務(wù)需求。

六、盤活存量資產(chǎn)，提高資金使用效率。加快推動(dòng)“僵尸企業(yè)”出清，釋放轉(zhuǎn)移沉淀在限控領(lǐng)域和低效項(xiàng)目的存量資金，騰出信貸空間，投向支持類領(lǐng)域和項(xiàng)目。積極運(yùn)用資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式，盤活存量資產(chǎn)，提高資金配置和使用效率。充分利用撥備充足的有利條件，在嚴(yán)格資產(chǎn)分類基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用核銷、現(xiàn)金清收、批量轉(zhuǎn)讓等方式，加大不良貸款處置力度，嚴(yán)禁隱匿隱瞞不良貸款，嚴(yán)查不良資產(chǎn)虛假出表、虛假轉(zhuǎn)讓等違規(guī)行為。鼓勵(lì)商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)投資公司、金融資產(chǎn)管理公司、信托公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等積極參與市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股，推動(dòng)已簽約項(xiàng)目盡快落地。

七、有效運(yùn)用保險(xiǎn)資金，切實(shí)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能。深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用在投資范圍、比例、償付能力等方面的改革，進(jìn)一步縮短投資鏈條，降低投資成本，提高投資效率。發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能，不斷豐富財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)等產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式，改進(jìn)保險(xiǎn)服務(wù)，穩(wěn)定企業(yè)和居民財(cái)務(wù)預(yù)期。

八、規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，嚴(yán)禁附加不合理貸款條件。規(guī)范貸款行為，嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查。一律不得協(xié)商約定或強(qiáng)制設(shè)定條款進(jìn)行貸款返存，一律不得在發(fā)放貸款時(shí)捆綁或搭售理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等其他金融產(chǎn)品。嚴(yán)禁將貸款發(fā)放和管理等核心職能外包，嚴(yán)禁銀行員工內(nèi)外勾結(jié)，違規(guī)通過(guò)中介發(fā)放貸款或參與過(guò)橋貸款。

九、深化體制機(jī)制改革，加強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力建設(shè)。大力開(kāi)展調(diào)查研究，堅(jiān)持“知悉客戶”原則，根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，提供個(gè)性化金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融資源精準(zhǔn)投入。進(jìn)一步完善內(nèi)部激勵(lì)約束，優(yōu)化績(jī)效考核體系，建立容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制，落實(shí)盡職免責(zé)要求，激發(fā)員工做好金融服務(wù)特別是普惠金融服務(wù)的能動(dòng)性。充分利用現(xiàn)代科技手段，構(gòu)建線上線下綜合服務(wù)渠道，提高信貸審批和金融效率。

信息來(lái)源：中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)；中國(guó)基金報(bào)