先進(jìn)制造業(yè)基金首期30億元全部落地,河南省財(cái)政性涉企資金基金化改革取得突破性進(jìn)展
本報(bào)記者 樊霞 本報(bào)通訊員劉伊真 趙媛媛
核心提示:今年全國(guó)金融會(huì)議指出,金融工作要服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展;要以市場(chǎng)為導(dǎo)向,發(fā)揮市場(chǎng)在金融資源配置中的決定性作用。在國(guó)內(nèi)乃至我省政府引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金紛紛如雨后春筍成立之時(shí),河南省先進(jìn)制造業(yè)集群培育基金首期規(guī)模30億元日前全部投放,不僅發(fā)揮了財(cái)政資金“以一當(dāng)十”的作用,助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展,還意味著我省財(cái)政性涉企資金基金化改革正在縱深推進(jìn)。
2016年先進(jìn)制造業(yè)基金第一批直投項(xiàng)目簽約暨子基金的設(shè)立,標(biāo)志著該基金市場(chǎng)化運(yùn)作初見(jiàn)成效
28個(gè)項(xiàng)目:
投資總額30億元
“截至今年6月底,河南省先進(jìn)制造業(yè)集群培育基金通過(guò)決策項(xiàng)目共有28個(gè),首期規(guī)模30億元已經(jīng)全部投放落地?!?月15日,河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金投資有限責(zé)任公司總經(jīng)理劉旸說(shuō),下一步他們將準(zhǔn)備基金二期規(guī)模的資金籌集和項(xiàng)目選項(xiàng)。
這是一條振奮人心的消息。
河南省先進(jìn)制造業(yè)集群培育基金(以下簡(jiǎn)稱先進(jìn)制造業(yè)基金)是河南省財(cái)政性涉企資金基金化改革確定設(shè)立的首批基金之一,于2015年6月設(shè)立,基金首期總規(guī)模30億元,其中財(cái)政出資10億元,支持全省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展項(xiàng)目。財(cái)政出資受托管理機(jī)構(gòu)為河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金投資有限責(zé)任公司,基金管理機(jī)構(gòu)是河南中原聯(lián)創(chuàng)投資基金管理有限公司。
先進(jìn)制造業(yè)基金設(shè)立以來(lái),緊緊圍繞省政府的制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,堅(jiān)持“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、規(guī)范管理、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則,科學(xué)開(kāi)展業(yè)務(wù)模式研究,著力做好項(xiàng)目庫(kù)的建設(shè)和篩選,大力拓展合作金融機(jī)構(gòu),認(rèn)真做好項(xiàng)目調(diào)查和評(píng)審,嚴(yán)謹(jǐn)做好項(xiàng)目投資工作,取得了明顯成效。截至2017年6月底,先進(jìn)制造業(yè)基金共通過(guò)決策項(xiàng)目28個(gè),決策總金額30.865億元,其中直投項(xiàng)目24個(gè),決策金額28.865億元;子基金項(xiàng)目4個(gè),先進(jìn)制造業(yè)基金投資金額2億元,圓滿完成先進(jìn)制造業(yè)基金一期工作任務(wù)。
這又是一條意義深遠(yuǎn)的消息。
河南省財(cái)政性涉企資金基金化改革自2015年年初啟動(dòng),這項(xiàng)改革是財(cái)政經(jīng)營(yíng)性或者競(jìng)爭(zhēng)性資金分配、管理、運(yùn)行的一項(xiàng)制度性變革。經(jīng)過(guò)兩年多的努力,先進(jìn)制造業(yè)集群培育基金首期30億元全部投放完畢,無(wú)論是從基金規(guī)模還是投放項(xiàng)目數(shù)量,都標(biāo)志著河南省財(cái)政性涉企資金基金化改革取得突破性進(jìn)展,為我省財(cái)政性涉企資金基金化改革提供了積極探索的樣本。
“河南涉企資金基金化改革定位準(zhǔn)確,思路清晰,實(shí)事求是,緊密結(jié)合了河南省建設(shè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省的實(shí)際,不僅有效解決了過(guò)去資金不能完全落實(shí)到項(xiàng)目的很多問(wèn)題,也放大了財(cái)政資金的乘數(shù)效應(yīng),有很多經(jīng)驗(yàn)值得總結(jié)和學(xué)習(xí)借鑒。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員孟春表示。
先進(jìn)制造業(yè)基金投資企業(yè)生產(chǎn)車間
培育目標(biāo):
重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)龍頭骨干企業(yè)
?先進(jìn)制造業(yè)基金設(shè)立之初有著明確的定位:投資對(duì)象是未上市的高成長(zhǎng)性制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)和產(chǎn)業(yè)集群的企業(yè),通過(guò)直接項(xiàng)目投資和市縣共同設(shè)立地方先進(jìn)制造業(yè)集群培育子基金兩種方式進(jìn)行投資。
?“通俗地說(shuō),先進(jìn)制造業(yè)基金是緊緊圍繞河南省政府制造業(yè)發(fā)展總體規(guī)劃,著重篩選重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)中具有代表性的企業(yè)和項(xiàng)目,依托重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的龍頭骨干企業(yè)輻射帶動(dòng)縱向、橫向和側(cè)向的資源整合,引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)逐級(jí)形成價(jià)值鏈、價(jià)值網(wǎng)絡(luò)和價(jià)值生態(tài)系統(tǒng),形成持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”河南中原聯(lián)創(chuàng)投資基金管理有限公司總經(jīng)理顧旭說(shuō)。
?在這樣的理念指導(dǎo)下,省內(nèi)28個(gè)項(xiàng)目獲得了基金投資。
?河南萬(wàn)杰智能科技股份有限公司是河南省面制食品機(jī)械行業(yè)龍頭企業(yè),國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè),其技術(shù)研發(fā)能力、生產(chǎn)能力和質(zhì)量控制水平在國(guó)內(nèi)食品機(jī)械行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。先進(jìn)制造業(yè)基金對(duì)該公司投資3000萬(wàn)元,計(jì)劃繼續(xù)投資超過(guò)7000萬(wàn)元,累計(jì)投資將超過(guò)1億元,幫助該企業(yè)在科技研發(fā)、技術(shù)升級(jí)、設(shè)備改造上進(jìn)一步改進(jìn),促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
?獲得先進(jìn)制造業(yè)基金的支持,對(duì)于萬(wàn)杰智能來(lái)說(shuō)是一場(chǎng)及時(shí)雨。該企業(yè)在一個(gè)軍品訂單招標(biāo)中單品排名第一,但是因?yàn)橛唵螞](méi)有預(yù)付款,且付款周期較長(zhǎng),給企業(yè)造成了較大的資金流動(dòng)性壓力。“先進(jìn)制造業(yè)基金的支持,不僅幫我們解決了資金問(wèn)題,擴(kuò)建生產(chǎn)線提高了產(chǎn)能,還為我們軍品訂單中一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品對(duì)接了合作企業(yè)資源?!比f(wàn)杰智能總經(jīng)理王曉杰感慨地說(shuō)。
?包括萬(wàn)杰智能在內(nèi),先進(jìn)制造業(yè)基金一期共決策投資了南陽(yáng)二機(jī)、恒昊玻璃、天豐鋼構(gòu)、金山環(huán)保、鴻貝科技、全宇制藥、盛源能源科技等24個(gè)直投項(xiàng)目,行業(yè)涵蓋了高成長(zhǎng)性制造業(yè)的電子信息、裝備制造、汽車及零部件、食品加工、服裝服飾,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新材料、新能源和傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)的建材、化工等行業(yè)。
?先進(jìn)制造業(yè)基金帶來(lái)的不僅僅是資金支持,還為企業(yè)提供現(xiàn)代化治理和發(fā)展的服務(wù)幫助,萬(wàn)杰智能充分享受到了這一紅利。
?“基金投資的同時(shí),還給我們提出了優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、突出主營(yíng)業(yè)務(wù)的專業(yè)性建議,我們按照建議進(jìn)行了業(yè)務(wù)調(diào)整?,F(xiàn)在,券商、投資機(jī)構(gòu)對(duì)我們的經(jīng)營(yíng)管理均表示滿意,為下一步企業(yè)上市奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?!蓖鯐越苷f(shuō)。
?據(jù)了解,像萬(wàn)杰智能這樣具有核心技術(shù)和研發(fā)能力的高成長(zhǎng)性企業(yè),是社會(huì)各投資機(jī)構(gòu)青睞的目標(biāo)企業(yè)。然而對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),在眾多投資機(jī)構(gòu)中選擇與先進(jìn)制造業(yè)基金合作,是什么吸引了他們?“是政府引導(dǎo)基金獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)和專業(yè)的增值服務(wù)?!倍辔黄髽I(yè)家不約而同給出了答案。
?與銀行貸款不同,在解決企業(yè)發(fā)展中遇到的資金瓶頸的同時(shí),先進(jìn)制造業(yè)基金在投資完成后,會(huì)盡最大努力幫助被投企業(yè)發(fā)展。針對(duì)處于不同行業(yè)、不同發(fā)展階段、不同財(cái)務(wù)境況的不同企業(yè)需求,基金方在內(nèi)部治理、財(cái)務(wù)控制、管理流程、戰(zhàn)略實(shí)施等方面提供進(jìn)一步的資金、技術(shù)、信息、操作等支持,為企業(yè)發(fā)展對(duì)接相關(guān)資源,提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,并進(jìn)行上下游延伸,以點(diǎn)帶面,通過(guò)幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)業(yè)群的發(fā)展。
?據(jù)了解,先進(jìn)制造業(yè)基金1期直投項(xiàng)目重點(diǎn)培育企業(yè)中,新三板企業(yè)占比達(dá)到58.3%。“力爭(zhēng)三年內(nèi)支持培育3家已投企業(yè)IPO上市。”劉旸說(shuō)。
?作為政府引導(dǎo)資金,先進(jìn)制造業(yè)基金在運(yùn)作過(guò)程中,堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益并重的原則,優(yōu)先考慮重點(diǎn)扶貧地區(qū)企業(yè),為扶貧攻堅(jiān)貢獻(xiàn)力量。在決策投資企業(yè)中,有3家企業(yè)位于國(guó)家扶貧重點(diǎn)縣,2家企業(yè)位于省定扶貧開(kāi)發(fā)工作重點(diǎn)縣,共計(jì)投資金額將超過(guò)8億元。其中,位于國(guó)家扶貧重點(diǎn)縣范縣的盛源能源科技,有望今年實(shí)現(xiàn)IPO上市。先進(jìn)制作業(yè)基金通過(guò)投資貧困地區(qū)企業(yè),帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧目的。
萬(wàn)杰智能生產(chǎn)車間
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精準(zhǔn)扶持:
地方專項(xiàng)子基金聚焦更準(zhǔn)
?在運(yùn)作先進(jìn)制造業(yè)基金過(guò)程中,基金管理機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn),各地方政府對(duì)當(dāng)?shù)靥厣鲗?dǎo)產(chǎn)業(yè)有總體規(guī)劃布局,有重點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向,且對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)情況更加了解?;鹜顿Y后,地方政府對(duì)所投企業(yè)還可以配套給予地方優(yōu)惠政策以及其他政策支持。
?“省級(jí)基金與地方政府共同設(shè)立子基金或?qū)m?xiàng)基金,有利于做大基金規(guī)模、做強(qiáng)基金功效、做實(shí)基金職能,在實(shí)現(xiàn)省級(jí)基金引導(dǎo)作用的同時(shí),調(diào)動(dòng)地方政府資源,共同促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)對(duì)地方產(chǎn)業(yè)的精準(zhǔn)扶持?!笔∝?cái)政廳有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
?2016年12月29日,洛陽(yáng)宏科智能裝備產(chǎn)業(yè)投資基金成立,基金規(guī)模2.5億元。該基金是先進(jìn)制造業(yè)基金與洛陽(yáng)市共同設(shè)立的洛陽(yáng)市先進(jìn)制造業(yè)培育基金,依托洛陽(yáng)市制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群,主要投向高端裝備制造、機(jī)器人、人工智能等領(lǐng)域,支持當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)制造業(yè)企業(yè)發(fā)展。洛陽(yáng)子基金的設(shè)立充分發(fā)揮了政府引導(dǎo)基金金融杠桿作用,促進(jìn)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈和政策鏈“四鏈融合”,將真正做大做強(qiáng)洛陽(yáng)智能裝備產(chǎn)業(yè),進(jìn)一步推動(dòng)洛陽(yáng)市先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)的整合升級(jí)、創(chuàng)新發(fā)展。
?緊接著,2017年1月16日,新鄉(xiāng)發(fā)投新材料產(chǎn)業(yè)投資基金正式注冊(cè)成立,基金規(guī)模3.3億元;4月13日,靈寶市達(dá)仁鑫偉先進(jìn)制造業(yè)股權(quán)投資基金注冊(cè)成立,基金規(guī)模2.5億元;5月23日,焦作方舟創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金注冊(cè)成立,規(guī)模2.5億元。除此之外,其他一些地市也提交了參股河南先進(jìn)制造業(yè)基金的申報(bào)材料。這意味著,未來(lái)還將有更多的先進(jìn)制造業(yè)子基金落地,深度助力河南先進(jìn)制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
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中原聯(lián)創(chuàng)項(xiàng)目評(píng)審會(huì)
量身定制:
政府引導(dǎo)基金“河南模式”
?從注冊(cè)設(shè)立、資金籌集到確定管理和投資管理框架,直至一期規(guī)模全部投資完畢,河南先進(jìn)制造業(yè)基金用了兩年。而在短短的兩年時(shí)間里,在河南省財(cái)政性資金基金化改革的探索中,先進(jìn)制造業(yè)基金遇到了前所未有的種種難題。
?“可以說(shuō),基金和財(cái)政資金補(bǔ)貼完全不同,基金是以市場(chǎng)為導(dǎo)向,完全按照市場(chǎng)規(guī)律辦事?!焙幽鲜∞r(nóng)開(kāi)基金公司有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。政府引導(dǎo)基金如何選項(xiàng)?如何防范風(fēng)險(xiǎn)?如何健康發(fā)展?從全國(guó)來(lái)看,各地都在積極探索中,并無(wú)現(xiàn)成的模式和經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。如何科學(xué)設(shè)計(jì)管理政府引導(dǎo)基金,考量著基金公司的管理能力。
?首先,如何管理基金?作為河南省財(cái)政性涉企基金化改革的先鋒,先進(jìn)制造業(yè)基金經(jīng)過(guò)不斷地摸索與創(chuàng)新,研究制定了一套既符合政府主導(dǎo)管理基金要求,又能與市場(chǎng)化基金選項(xiàng)投資邏輯相匹配的政府引導(dǎo)基金投資管理流程,通過(guò)對(duì)基金管理各環(huán)節(jié)的創(chuàng)新操作,解決了嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)防控、加強(qiáng)集體決策、統(tǒng)一各方標(biāo)準(zhǔn)、提高工作效能等操作難題。
?從選調(diào)項(xiàng)目到最后確立獲投項(xiàng)目,這是一條龐雜而又不能省略的進(jìn)度時(shí)間軸——
?與政府部門(mén)合作,夯實(shí)項(xiàng)目庫(kù)建設(shè)。2015年12月7日《2015年河南省先進(jìn)制造業(yè)集群培育基金直接投資申報(bào)指南》發(fā)布,標(biāo)志著項(xiàng)目申報(bào)工作正式啟動(dòng),企業(yè)可根據(jù)要求向全省各地市工信部門(mén)和財(cái)政部門(mén)申報(bào)。省工信委和省財(cái)政廳收集匯總申報(bào)企業(yè)信息,分兩次向先進(jìn)制造業(yè)基金進(jìn)行了項(xiàng)目移交,共推薦475個(gè)項(xiàng)目?;鸷献縻y行交通銀行、民生銀行和其他社會(huì)機(jī)構(gòu)先后推薦項(xiàng)目24個(gè)。同時(shí),中原聯(lián)創(chuàng)大力拓展銀行合作范圍,深入地市開(kāi)展項(xiàng)目對(duì)接,另開(kāi)發(fā)拓展項(xiàng)目?jī)?chǔ)備590個(gè)。申報(bào)項(xiàng)目、銀行推薦項(xiàng)目和開(kāi)拓項(xiàng)目組成制造業(yè)基金項(xiàng)目庫(kù),累計(jì)儲(chǔ)備項(xiàng)目1089個(gè)。通過(guò)對(duì)儲(chǔ)備項(xiàng)目所在行業(yè)、涉訴情況、總資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、銷售凈利率、收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)進(jìn)行排序篩選,初選入圍187家企業(yè)和125個(gè)項(xiàng)目。
?組織實(shí)施集中路演,提高項(xiàng)目篩選效率。通過(guò)與項(xiàng)目庫(kù)合格企業(yè)和項(xiàng)目的溝通,2016年3月至8月,中原聯(lián)創(chuàng)先后組織5次項(xiàng)目路演,128家企業(yè)就基本情況、主要業(yè)務(wù)產(chǎn)品、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、歷史業(yè)績(jī)、未來(lái)規(guī)劃及融資需求等進(jìn)行介紹。每次路演活動(dòng)中原聯(lián)創(chuàng)都分別邀請(qǐng)合作銀行、農(nóng)開(kāi)基金、產(chǎn)投公司、農(nóng)開(kāi)擔(dān)保等合作單位聯(lián)合對(duì)參加路演企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)指導(dǎo)和評(píng)價(jià)。路演活動(dòng)提高了項(xiàng)目篩選的效率,為投資單位和企業(yè)項(xiàng)目搭建了一個(gè)溝通了解的平臺(tái),增加對(duì)企業(yè)情況與需求的了解,向企業(yè)宣傳了基金投資的業(yè)務(wù)模式和融資建議。
?初調(diào)盡調(diào)多次考察,全面掌握企業(yè)情況。根據(jù)項(xiàng)目庫(kù)篩選和企業(yè)路演情況,基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)符合基本要求的全省114家企業(yè)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)初調(diào)考察,核實(shí)企業(yè)申報(bào)材料和路演情況的真實(shí)性,對(duì)每家企業(yè)的基本情況進(jìn)行了進(jìn)一步分析和評(píng)價(jià),形成初調(diào)報(bào)告,提交立項(xiàng)評(píng)審小組審議,對(duì)符合要求的項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)。
?為進(jìn)一步深入考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理情況,科學(xué)分析和判斷企業(yè)發(fā)展前景和投資價(jià)值,嚴(yán)格控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),確保項(xiàng)目質(zhì)量,先進(jìn)制造業(yè)基金對(duì)64家企業(yè)進(jìn)行了盡調(diào)考察,對(duì)企業(yè)全面情況進(jìn)行深入了解和分析,形成盡調(diào)報(bào)告,提交決策機(jī)構(gòu)審核。
?創(chuàng)新實(shí)行“三會(huì)”審核,集體決策防控風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新實(shí)行項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目評(píng)審和項(xiàng)目投資決策三個(gè)環(huán)節(jié)的集體決策機(jī)制,項(xiàng)目決策依次經(jīng)過(guò)項(xiàng)目?jī)?nèi)審會(huì)、公司投委會(huì)和基金投委會(huì)三個(gè)環(huán)節(jié),最終確定擬投資企業(yè)。建立了既符合工作實(shí)際需要又嚴(yán)格規(guī)范的多層級(jí)集體決策機(jī)制,規(guī)避了個(gè)人對(duì)項(xiàng)目的選擇權(quán)和決策權(quán)過(guò)高問(wèn)題,提高了項(xiàng)目流程透明度和科學(xué)性,降低了項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)。一年多來(lái),先進(jìn)制造業(yè)基金累計(jì)組織召開(kāi)了24次內(nèi)審會(huì)、8次公司投委會(huì)和7次基金投委會(huì),最終共有24家企業(yè)通過(guò)投委會(huì)審核,投資總投資額達(dá)到288650萬(wàn)元(其中,財(cái)政基金投資110823.33萬(wàn)元,商業(yè)銀行投資177826.7萬(wàn)元)。
?在密集的選項(xiàng)環(huán)節(jié)中,政府引導(dǎo)基金的運(yùn)作模式,改變了企業(yè)管理者的觀念?!皬囊婚_(kāi)始習(xí)慣性申報(bào)財(cái)政資金補(bǔ)貼,轉(zhuǎn)變成要展示自己,競(jìng)爭(zhēng)獲得資本投資,追求資本價(jià)值最大化。這是一個(gè)很困難的轉(zhuǎn)變過(guò)程?!币晃换皤@投企業(yè)負(fù)責(zé)人總結(jié)道。
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開(kāi)拓進(jìn)?。?/span>
破解嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)難題
?市場(chǎng)化的基金運(yùn)作模式中,聚焦點(diǎn)是如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。先進(jìn)制造業(yè)基金成立以來(lái),經(jīng)過(guò)一年多的研究探索,在破解難題、化解矛盾中進(jìn)行了一系列探索,在政府引導(dǎo)基金和財(cái)政性涉企資金基金化改革的推進(jìn)方面開(kāi)展了有益的創(chuàng)新和實(shí)踐。
?梳理先進(jìn)制造業(yè)基金的運(yùn)作過(guò)程,其投資合作模式有兩種:“股+債”的契約式基金和純股權(quán)投資的有限合伙制基金。
?一是“股+債”的契約式基金。2015年年底,先進(jìn)制造業(yè)基金股權(quán)投資和交通銀行債權(quán)投資按1∶2的比例,共同形成契約型基金。2016年12月經(jīng)省財(cái)政廳批準(zhǔn),該模式合作銀行拓展到鄭州銀行、中原銀行、民生銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行等合作銀行,全面促進(jìn)基金的順利推進(jìn)。截至2017年6月底,契約式基金模式過(guò)會(huì)同意投資項(xiàng)目12個(gè),投資金額153940萬(wàn)元(其中,財(cái)政基金股權(quán)投資48720萬(wàn)元,商業(yè)銀行債權(quán)配套105220萬(wàn)元)。
?二是純股權(quán)投資的有限合伙制基金。由先進(jìn)制造業(yè)基金出資2億元,由鄭州銀行配資4億元,新成立總規(guī)模6億元的有限合伙制基金——河南農(nóng)開(kāi)裕新先進(jìn)制造業(yè)投資基金(有限合伙)。該基金采取實(shí)繳制模式,以純股權(quán)形式進(jìn)行投資,資金已經(jīng)出資到位。截至2017年6月底,該基金過(guò)會(huì)同意投資項(xiàng)目12個(gè),投資金額51910萬(wàn)元。
?2017年6月30日,先進(jìn)制造業(yè)基金與濮陽(yáng)簽署合作協(xié)議共同設(shè)立農(nóng)開(kāi)裕民基金,規(guī)模為9億元,目前該基金正在積極籌建中。
?爭(zhēng)取投資保障措施,強(qiáng)化政府引導(dǎo)基金的風(fēng)險(xiǎn)防控。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行、企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、互保聯(lián)保嚴(yán)重等客觀問(wèn)題,為控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),確保財(cái)政資金保值增值,先進(jìn)制造業(yè)基金在項(xiàng)目投資模式中,除設(shè)置回購(gòu)等條款外,增設(shè)了非市場(chǎng)化投資保障條件:對(duì)于一般企業(yè),采取土地抵押、房抵押產(chǎn)、設(shè)備抵押、存貨抵押、股權(quán)質(zhì)押、信用保證等非市場(chǎng)化保障條件;對(duì)于新三板企業(yè)和經(jīng)營(yíng)發(fā)展前景較好企業(yè),設(shè)置業(yè)績(jī)對(duì)賭等市場(chǎng)化保障條件。
?“增加非市場(chǎng)化投資保障條件,為財(cái)政資金的安全性提供了有力保障,體現(xiàn)了政府主導(dǎo)管理基金的特色。市場(chǎng)化投資保障條件的設(shè)置,在實(shí)現(xiàn)投資交易公平合理的基礎(chǔ)上,有效保護(hù)了投資人的利益。保障措施的設(shè)置雖然增加了投資談判時(shí)間和難度,但為財(cái)政資金提供了一道安全保障?!币晃毁Y深投資基金經(jīng)理評(píng)價(jià)說(shuō)。
?開(kāi)拓思維,在配資合作上取得突破。作為政府引導(dǎo)基金,在與配資合作伙伴的選項(xiàng)和投資目的上存在差異。銀行債權(quán)投資重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)償債能力,而基金股權(quán)投資重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)成長(zhǎng)性,銀行利益訴求與基金退出邏輯存在分歧,進(jìn)而影響基金投資進(jìn)度。為破解這一難題,先進(jìn)制造業(yè)基金一方面著手?jǐn)U大契約合作銀行范圍,以確保基金的順利推進(jìn)。另一方面,創(chuàng)造性通過(guò)資金補(bǔ)差等方式實(shí)現(xiàn)銀行配資的真正投放,在配資合作上取得了突破和進(jìn)展。
?結(jié)合市場(chǎng)原則,采用靈活的定價(jià)機(jī)制。針對(duì)以凈資產(chǎn)定價(jià)投資的機(jī)制影響企業(yè)合作積極性問(wèn)題,先進(jìn)制造業(yè)基金根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況,創(chuàng)新采用市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制,對(duì)掛牌與未掛牌企業(yè)區(qū)別對(duì)待。針對(duì)新三板掛牌企業(yè)采取靈活的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制,根據(jù)企業(yè)成長(zhǎng)性,給予一定倍率的市盈率,與企業(yè)采取業(yè)績(jī)對(duì)賭、回購(gòu)對(duì)賭等一系列定價(jià)手段,從而激發(fā)企業(yè)合作積極性,增強(qiáng)了基金的靈活性。
?風(fēng)起云涌新變革,擁抱機(jī)遇闖未來(lái)。先進(jìn)制造業(yè)基金一期的成功運(yùn)作,為我省制造業(yè)強(qiáng)省建設(shè)提供了有力的資本支撐,也為財(cái)政性資金基金化改革縱深推進(jìn)提供了樣本。今朝探索步履堅(jiān)定,未來(lái)發(fā)展前程可期。我們堅(jiān)信,先進(jìn)制造業(yè)基金二期將會(huì)在我省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展中發(fā)揮更加積極的作用。
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